home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 042693 / 0426990.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.0 KB  |  53 lines
  1. <text id=93TT1505>
  2. <title>
  3. Apr. 26, 1993: Vat Is This Thing Called VAT
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Apr. 26, 1993  The Truth about Dinosaurs             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 8
  13. NATION
  14. Vat Is This Thing Called VAT?
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>Clinton's aides push a tax he said wouldn't happen this decade
  18. </p>
  19. <p>     Let's see. There's the energy tax. The tax on the superrich.
  20. The increased corporate income tax. Sin taxes. And now, much as
  21. they hate to, the people who once promised no more taxes on the
  22. middle class are considering just that: a value-added tax (VAT).
  23. </p>
  24. <p>     VATs, common in Europe, impose tariffs at various stages
  25. of a product's creation, with the cost eventually passed on to
  26. the consumer in the price of the finished goods--a de facto
  27. sales tax. Bill Clinton, shying away, dubbed them a "radical"
  28. revenue-raising method in February. But faced with the expected
  29. multibillion-dollar annual cost of extending medical coverage to
  30. all Americans, Health Secretary Donna Shalala and budget guru
  31. Alice Rivlin both seemed intrigued by a VAT--apparently in
  32. addition to health care-dedicated revenues to be derived from
  33. higher taxes on alcohol and tobacco.
  34. </p>
  35. <p>     Like any sales taxes, VATs are said to be "regressive"
  36. because they fall more heavily on middle-class and poor people,
  37. who spend most of their earnings on goods, than on the rich.
  38. Some countries have partially offset this tendency by exempting
  39. the essentials--food, health and housing--from VATs.
  40. Clinton communications director George Stephan opoulos was
  41. disinclined to get into that sort of detail on a topic so
  42. vulnerable to bipartisan attack. Instead he chose vigorous and
  43. decisive obfuscation. "If a decision is made to go forward with
  44. something like that, it's certainly something the President will
  45. explain and justify," he said. "But no decision has been made
  46. along those lines."
  47. </p>
  48.  
  49. </body>
  50. </article>
  51. </text>
  52.  
  53.